2024年4月00067《 财务管理学》之简答计算案例题
三、简答题：本大题共3小题，每小题5分，共15分。
26.简述年金的含义及特点。
答：含义：年金是指一定时期内每期相等金额的系列收付款项。
年金具有两个特点：一是每次收付金额相等;
二是时间间隔相同。
27.简述成本性态的含义及其分类。
答：成本性态也称成本习性，是指成本与业务量的依存关系。
按成本性态，可将成本分为固定成本、变动成本和混合成本。
28.简述企业现金收支内部控制制度包括的内容。
答：(1)明确内部牵制制度;
(2)明确现金支出的批准界限：
(3)现金收支应做到日清月结，定期核对账目;
(4)做好收支凭证的管理：
(5)制定现金预算，合理安排现金收支。
四、计算题：本大题共6小题，任选其中的4小题解答，若解答超过4题，按前4题计分， 每小题10分，共40分。
29.甲投资者准备购买一项保险，该保险的交费期限为5年，保险公司给出了两种交费 方式。方式一：5年中每年年初交费10000元;方式二：5年中每季度初交费2600 元。假设年利率为8%，按复利计息。
要求：(1)分别计算两种交费方式下所交保险金5年末的终值：
(2)分析哪种交费方式对投资者更合算。
(注：计算结果保留小数点后两位数)
答：(1)第一种交费方式5年末的终值：
10000x5.8666x(1+8%)=63359.28(元)
第二种交费方式5年末的终值：
2 600x24.2974x(1+2%)=64436.7(元)
(2)第一种交费方式的终值小于第二种交费方式，第一种交费方式更合算。
30.某公司202X年现金预算简表如下表所示。假定公司发生的现金余缺均通过归还或 借入短期借款进行调整，借款利息忽略不计。除表中所列项目外，公司没有发生其 他现金收支业务。 要求：根据所给资料，计算下表中用字母表示项目的数额。
答：A=1000+31000-30000=2 000(万元)
B=A-500=2 000-500=1500(万元)
C=B+33 500-1 000=1 500+33 500-1 000=34 000(万元)
D=1000+1000=2000(万元)
E=37 000+3 000-D=37 000+3 000-2 000=38 000(万元)
31.某公司上年随销售变化的资产为305万元，随销售变化的负债为50万元，销售收 入为4000万元，实现净利润100万元，支付股利60万元;假设随销售变化的资 产与负债占销售收入的百分比保持不变。预计本年销售收入为5000万元，销售净 利率增长10%，股利支付率与上年相同。
要求：(1)计算上年销售净利率、股利支付率：
(2)计算本年销售净利率;
(3)采用销售百分比法预测外部筹资需求。
答：(1)上年销售净利率=(100÷4000)x100%=2.5%
上年股利支付率=(60÷100)x100%=60%
(2)本年销售净利率=2.5%x(1+10%)=2.75%
(3)外部筹资需求=(305-50)/4000x(5000-4000)-5 000x2.75%x(1-60%)=8.75(万元)
32.某公司流通在外的普通股为5000万股，本年实现净利润为4000万元。公司的经
营杠杆系数为2，财务杠杆系数为3。假设明年的销售收入增加5%。
要求：(1)计算公司的复合杠杆系数;
(2)计算公司本年的每股收益;
(3)计算公司明年每股收益变动率及每股收益。
答：(1)复合杠杆系数 DCL=2x3=6
(2)本年的每股收益=4 000/5000=0.8(元/股)
(3)每股收益变动率=6x5%=30%
明年的每股收益=0.8+0.8x30%=1.04(元/股)
33.某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为10%，期限10年，每年年末付息 一次。当前市场利率为8%。
要求：(1)计算每张债券每年支付的利息额;
(2)计算债券的内在价值;
(3)若债券的发行价格为1050元，判断可否对该债券进行投资?
答：(1)债券每年支付的利息额=1000x10%=100(元)
(2)债券的内在价值=100x6.7101+1000x0.4632=1134.21(元)
(3)债券的内在价值大于发行价格，可以进行投资。
34.某项目期初固定资产投资100000元，寿命期为5年，采用直线法提取折旧，5年 后固定资产残值5000元。该项目5年中每年的营业收入为60000元，每年的付 现成本为20000元。公司要求的最低报酬率为8%，公司所得税税率为25%。
要求：(1)计算固定资产年折旧额;
(2)计算年营业现金净流量;
(3)计算项目净现值，根据净现值判断项目的可行性。
(注：计算结果保留小数点后两位数)
答：(1)年折旧额=(100000-5000)/5=19000(元)
(2)年营业现金净流量=(60000-20000-19000)x(1-25%)+19000=34750(元)
(3)净现值=-100000+34750x3.9927+5000x0.6806=42149.33(元)
五、案例分析题：本题15分。
35.案例材料：
化学专业毕业的研究生小王发明了一项特种化学添加剂配方并申请了专利，经过论 证，该配方如果投入生产会产生较好的经济效益。小王以该专利作价100万元入股与另 外4名投资者投资设立了甲公司，4名投资者共投入现金400万元，公司注册资本500 万元。公司成立后，将资金用于购买设备等长期资产。公司临时的资本短缺主要通过短 期借款来解决，材料采购采用赊购方式进行。
公司运营良好，在第一年盈亏平衡的基础上，第二年实现税后利润100万元，股东 们一致建议将100万元的盈利全部分配现金股利。
结合案例材料，回答下列问题：
(1)案例中涉及到的公司财务管理内容有哪些?(6分)
(2)案例中涉及的短期筹资方式有哪几种?(6分)
(3)公司是否可以将100万元的税后利润全部分配现金股利，并说明理由。(3分)
答：(1)涉及到的公司财务管理内容有：投资管理;筹资管理;股利分配管理;营运资本管理。
(2)短期借款;(3分)商业信用(或者应付账款)。
(3)不可以。按照公司法的规定，税后利润需要按照10%提取法定公积金。
