自考《金融市场学》复习资料（六）
试述创业板市场的概念及风险。
答：概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场。
风险：经营风险；
诚信风险；
股价大幅波动的风险；
技术风险；
投资者不成熟可能引发的风险；
中介机构服务水平不高带来的风险。
试述影响股票价格的因素。
答：内部国索：公司净资产；
公司盈利水平；
公司的股利政策；
股份分割；
增资和减资；
公司资产重组；
外部因素：宏观经济国素；
行业因素；
市场因素。
试述影响股票价格的因素。
答：1、影响股票价格的内在因素有：
1）公司净资产
2）公司盈利水平
3）公司的股利政策
4）股份分割
5）增资和减资
6）公司资产重组
2、影响股票投资价格的外部因素有：
1）宏观经济因素
2）行业因素
3）市场因素
试述金融市场的功能及发展的新趋势。
答：1、功能：
1）聚敛功能
2）配置功能
3）调节功能
4）反映功能
2、新趋势
1）资产证券化
2）金融自由化
3）金融全球化
4）金融工程化
试述我国金融市场的功能。
我国金融市场的主要功能是聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能。
（1）金融市场的聚敛功能是引导小额分散资金，汇聚成大额资金，投入再生产过程，它能够将储蓄转化为社会投资。
（2）金融市场的配置功能，主要体现在资源配置、财富再分配、风险再分配三个方面。
（3）金融市场的调节功能是指其具有调节宏观经济的功能，金融市场既能直接调整宏观经济，还可以间接调控宏观经济。
（4）金融市场的反映功能主要体现在：人们通过证券交易了解各种证券的交易行情，进而了解到微观经济的运行状况；金融市场的行情直接反映了国民经济的整体运行情况；随着对金融市场的商情研究和分析，能够了解企业的发展动态；随着金融市场的一体化、国际化、信息更加畅通，能够及时反映各国经济发展、变化动向。
试述短期融资券的发行程序。
（3）金融市场的调节功能是指其具有调节宏观经济的功能，金融市场既能直接调整宏观经济，还可以间接调控宏观经济。
（4）金融市场的反映功能主要体现在：人们通过证券交易了解各种证券的交易行情，进而了解到微观经济的运行状况；金融市场的行情直接反映了国民经济的整体运行情况；随着对金融市场的商情研究和分析，能够了解企业的发展动态；随着金融市场的一体化、国际化、信息更加畅通，能够及时反映各国经济发
展、变化动向。
企业发行短期融资券，一般要按如下程序进行：
（1）企业作出发行短期融资券的筹资决策。由企 业财务人员对金融市场状况和企业筹资条件进行分析，分析出发行短期融资券的可行性。
（2）委托有关的信用评级机构进行信用评级。短期融资券是一种无任何担保的债务凭证，存在着风险，公司为了吸引投资者，发行短期融资券的公司委托信用机构对公司进行资信状况评级。
（3）向有关审批机关提出发行短期融资券的申请。我国企业发行短期融资券的申请由中国人民银行总行与各地区分行进行审批、管理。
（4）审批机关对企业的申请进行审核与批准，中国人民银行对企业的发行资格、筹资用途等信息进行审核，符合条件可以批准发行．
（5）正式发行短期融资券并取得资金。短期融资券经审查机关审查同意后，可以正式发行
试述债券流通市场的作用。
债券流通市场对整个债券市场的发展意义重大。
（1）债券流通市场一定程度上决定了债券的流动性。许多债券投资者在认购债券后，并不一定会持有到期，在债券未到期时，因为各种原因可能需要将债券变现，债券变现的速度取决于债券流通市场，流通市场越发达，债券就越容易变现，即流动性越强。
（2）债券流通市场影响着后续债券的发行价格。在债券流通市场上，债券的市场价格不断发生变化。债券的发行价格受债券流通市场上同类债券市场价格的影响。
（3）债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。债券流通市场为一些发行时没能购买到债券的投资者提供了一个获得债券的渠道。
